传说中，七重天琼花宫内有一盏宝莲灯拥有一种可以改变命运，穿越时空的力量。有一次，宝莲灯被一仙女偷取下凡，而仙女更与凡人相爱，可惜天凡有别，仙女最终被二郎神率众仙收伏于华山中，而宝莲灯却仍留在凡间，不知所踪。 沉香自小便很有志气，追随隐士田藟学习方士之术。沉香往深山采药，遇上下凡小仙女踏雪。踏雪奉了皇母之命来寻找「宝莲灯」，如能寻回宝灯，她就可以正式位列仙班，不用投胎为人，受轮回之苦。沈香答应助踏雪完成任务。 不久后，踏雪偶然在飘飘家中的底下，发现了一盏外貌普通残旧，却又水火不侵的「奇异」纸灯。 田藟怀疑此灯就是宝莲灯，修理时无意中启动了开关，这灯竟然是部时光机，把沉香和踏雪带到二十二年前的时光里。 沉香和踏雪在那里见到了杜三娘和刘彦昌，经踏雪卜卦，知道原来三娘就是偷取宝莲灯的仙女，也就是沉香的娘亲，而刘彦昌则是沉香的父亲刘庸。两人如若结合必遭天谴。 就在明白了真相后，田藟修好了宝莲灯，把沉香和踏雪带了回来。 沉香见自己的父亲以前才识惊人，而现在因为失去妻子，变成了烂赌烂醉的人，十分心痛，决定回到二十二年前，拆散自己的爹和娘亲。 谁知田藟搞错了时间，把踏雪和沉香带到了二十一年前。 踏雪在这里经三娘影响，明白了什么是人间真情，与沉香有了真情。飘飘也在这时明白了田藟二十多年来对自己的关心，两人也成双成对。 踏雪帮助沉香偷取了二郎神的神戟，并经田藟帮忙，造成了神斧，沉香用神斧劈开了华山，救出了三圣母。 王母娘娘也被他们所感动，允许三圣母与刘彦昌再续前缘，并贬踏雪下了凡间，直到百年后才可上天。这样，踏雪和沉香，三娘和刘彦昌，终于可以幸福的生活在一起了。结局是个很不错的大团圆。